【3491 昇達科】低軌衛星爆發期來臨!Q4 營收挑戰歷史新高,SpaceX 與亞馬遜訂單全拆解!技術轉向 V/W 高頻段,毛利率衝破 60% 的關鍵點?

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2026-01-12
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阿將Jonstyle
⚠ 本頻道沒有買賣建議,僅供以 AI 評論為主,分析風險盈虧自負。 昇達科 (3491) 正處於低軌衛星 (LEO) 產業爆發成長的核心地位。雖然 2025 年第三季因 Amazon 衛星發射遞延及產品組合改變,導致營收與毛利率暫時降至過往低水準,但隨著兩大龍頭客戶重啟拉貨,營運正迎來強勁反彈。 本影片將從來源資料中為您深度解析昇達科的未來動能: 1. 營收與獲利噴發:預計 25Q4 營收將季增約 60% 並挑戰歷史單季新高。受惠於高毛利的衛星酬載產品佔比提升,第四季毛利率有望超過 60%,並帶動 2026 年全年毛利率維持在高檔。 2. 兩大客戶拉動:SpaceX 的 Starlink V3 衛星將於 2026 年後開始佈署,頻段增加將帶動元件產值提升;而 Amazon 的 Kuiper 計畫受 FCC 要求需於 2026 年中完成半數部署,...
⚠ 本頻道沒有買賣建議,僅供以 AI 評論為主,分析風險盈虧自負。 昇達科 (3491) 正處於低軌衛星 (LEO) 產業爆發成長的核心地位。雖然 2025 年第三季因 Amazon 衛星發射遞延及產品組合改變,導致營收與毛利率暫時降至過往低水準,但隨著兩大龍頭客戶重啟拉貨,營運正迎來強勁反彈。 本影片將從來源資料中為您深度解析昇達科的未來動能: 1. 營收與獲利噴發:預計 25Q4 營收將季增約 60% 並挑戰歷史單季新高。受惠於高毛利的衛星酬載產品佔比提升,第四季毛利率有望超過 60%,並帶動 2026 年全年毛利率維持在高檔。 2. 兩大客戶拉動:SpaceX 的 Starlink V3 衛星將於 2026 年後開始佈署,頻段增加將帶動元件產值提升;而 Amazon 的 Kuiper 計畫受 FCC 要求需於 2026 年中完成半數部署,目前已進入產能與發射加速期。 3. 技術護城河升級:衛星通訊正從 Ka 頻段往更高的 E、V、W 頻段開發,製造難度提升不僅限制了同業競爭,更帶動單價 (ASP) 與貢獻價值成長。新產品 TTC(遙測監控)與 ISL(衛星間連接)也已於 25Q4 開始出貨。 4. 全球產能布局:因應衛星 5-6 年壽命帶來的定期汰換潮,昇達科已在台灣與越南積極擴產,新廠能見度可支撐未來三到五年的成長需求。 雖然低軌衛星前景看好,但投資人仍需留意大客戶發射進度不若預期、潛在競爭者加入及關稅政策等風險因素。 ⚠️本影片內容僅供參考,係基於 AI 對談與產業報告之分析分享,未提供任何投資、買賣或操作建議。投資涉及風險,請審慎評估並自負盈虧。 #低軌衛星 #昇達科 #3491
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